Spara & investera

Flytta depå till ISK, så räknar du på om det lönar sig trots skatten

Flyttar du värdepapper från en vanlig aktie- och fonddepå till ett investeringssparkonto räknas det skattemässigt som en försäljning, inte en ombokning. Har depån gått med vinst betalar du 30 procent i skatt på den vinsten redan det år du flyttar, trots att du inte sålt något i vardaglig mening. Om flytten ändå lönar sig avgörs mindre av hur stort innehavet är och mer av hur stor andel av värdet som faktiskt är orealiserad vinst.

Att flytta räknas som en försäljning

Rent tekniskt sker en flytt från depå till ISK i två steg som du sällan ser som privatperson. Först säljs innehaven i depån till marknadspris, sedan köps motsvarande värdepapper in i investeringssparkontot. Mellanledet är det som gör att Skatteverket behandlar överföringen som en avyttring och inte som en flytt av samma tillgång mellan två fack.

Skatteverket skriver det rakt av: "Om du har flyttat värdepapper från exempelvis en vanlig depå till ett investeringssparkonto anses överföringen vara en avyttring (försäljning). Redovisa försäljningen som en kapitalvinst eller en kapitalförlust i din deklaration." Det innebär att hela den orealiserade vinsten i depån blir skattepliktig samma år som flytten sker, oavsett om du har någon avsikt att sälja innehaven inom överskådlig tid.

Deklarationen sker inte samma vår som flytten. Överföringen redovisas på bilaga K4 i inkomstdeklarationen för nästkommande år, alltså samma tidpunkt som en vanlig aktieförsäljning skulle ha redovisats. Aktier och aktiefonder redovisas i avsnitt A, medan räntefonder hör till avsnitt C. Hur du fyller i blanketten och väljer beräkningsmetod går vi igenom i deklarera aktier och fonder. Går innehaven i förlust vid tidpunkten för flytten är förlusten på motsvarande sätt delvis avdragsgill, på samma villkor som en förlust vid en ordinär försäljning av marknadsnoterade aktier eller aktiefonder.

Skatten är en förskjutning, inte en förlust

Det är lätt att se 30-procentsskatten som en ren extrakostnad för att byta konto. I de flesta fall stämmer inte den bilden särskilt väl. Skulle du ändå ha sålt innehaven någon gång, i depån eller inte, hade samma 30 procent tagits ut då. Det flytten gör är att flytta fram tidpunkten för en skatt som annars hade betalats senare, inte att skapa en ny skatt som inte annars fanns.

Det gäller till och med om innehavet aldrig hade sålts under din livstid. Går tillgången i arv gäller kontinuitetsprincipen enligt inkomstskattelagen 44 kap. 21 §, som slår fast att "om en tillgång förvärvas genom arv, testamente, gåva, bodelning eller på liknande sätt, inträder förvärvaren i den tidigare ägarens skattemässiga situation". I klartext ärver mottagaren samma omkostnadsbelopp som du hade, och samma latenta skatteskuld. Den uppskjutna vinstskatten i en depå försvinner alltså inte automatiskt för att ägaren dör, den flyttar med till den som ärver och realiseras när arvingen i sin tur säljer.

Det som återstår som en verklig kostnad är i praktiken ränta på ränta på den tidigarelagda skatten, plus skillnaden mellan hur depån respektive ISK beskattas löpande därefter. Ett ISK beskattas inte när du säljer med vinst, utan med en årlig schablonintäkt beräknad på statslåneräntan plus en procentenhet, för 2026 en effektiv skatt på ungefär 1,065 procent av kapitalet per år, och de första 300 000 kronorna per person är helt skattefria. Den mekaniken beskrivs mer i detalj i texten om ISK, kapitalförsäkring eller depå. Balansen är dock inte alltid till ISK:s fördel. Faller marknaden strax efter en flytt är en förlust i ISK inte avdragsgill på samma sätt som i en depå, och skulle du aldrig ha sålt innehavet i depån hade den där uppskjutna skatten kunnat arbeta gratis åt dig betydligt längre än ett år eller två.

Vad avgör om det lönar sig

Tre faktorer väger tyngre än innehavets storlek i sig. Den första är hur stor andel av depåns värde som faktiskt är orealiserad vinst, eftersom det är just den andelen som beskattas vid flytten. Den andra är horisonten, hur länge pengarna ska stå kvar och hur mycket den lägre löpande skatten i ISK hinner arbeta ikapp engångsskatten. Den tredje är vad du ändå gör med innehaven. Byter du fonder, balanserar om portföljen eller får regelbunden utdelning realiseras vinst i depån löpande oavsett, vilket gör att ISK:s fördel med att inte behöva sälja för att byta innehav väger tyngre. Den effekten, och hur den utvecklas över olika tidshorisonter, går vi igenom mer utförligt i ISK eller depå över tid.

Samma depåvärde, 200 000 kronor, kan alltså ge en flyttskatt på antingen 3 000 kronor eller 24 000 kronor beroende på hur stor del som är vinst. Det är förklaringen till varför två personer med lika stora depåer kan landa i helt olika beslut om en flytt känns rimlig eller inte. Nedan finns en kalkylator där du kan lägga in ditt eget depåvärde, din vinstandel och din tänkta horisont för att se hur engångsskatten ställer sig mot den lägre löpande skatten i ISK över tid.

Flytta gradvis i stället för allt på en gång

Ett helhetsbeslut, allt eller inget, är sällan nödvändigt. De flesta banker och nätmäklare tillåter att du flyttar enskilda innehav eller delar av en depå, vilket öppnar för en mer stegvis strategi.

• Flytta lågvinst- och förlustinnehav först. De kostar minst eller ingenting alls i flyttskatt, och en eventuell förlust ger dessutom ett avdrag samma år.
• Spara de mest vinsttyngda innehaven till senare skatteår. Genom att sprida flytten över flera år sprids även skatteeffekten, i stället för att hela beloppet slår mot ett enda deklarationsår.
• Utnyttja ISK:s skattefria grundnivå i takt med flytten. De första 300 000 kronorna per person är skattefria på ISK, 600 000 kronor för ett par eftersom nivån gäller per person, vilket gör det möjligt att trappa in kapital utan att den löpande ISK-skatten börjar ticka på hela beloppet direkt.

Ett sådant upplägg gör flytten till en plan snarare än ett enskilt stort beslut. Vilket innehav som ska flyttas i vilken ordning, och hur mycket som är rimligt per år givet din egen deklarationssituation, beror på hela din ekonomi, inte på vad den här texten kan svara på generellt.

Rent praktiskt gör du flytten hos din bank eller nätmäklare. Vissa låter dig föra över innehav i befintligt skick till ett ISK, andra kräver att du säljer i depån och köper på nytt inuti kontot. Skattemässigt spelar det ingen roll vilket, båda räknas som en försäljning enligt Skatteverket. Kontrollera med din bank vad som gäller, och räkna med att överföringen tar några dagar.

När det kan löna sig att inte flytta

Gränsfallet i tabellen ovan, 500 000 kronor varav 400 000 kronor är vinst, illustrerar det tydligast. En flyttskatt på 120 000 kronor är ett betydande belopp att betala för att byta konto, och det förutsätter dessutom att pengarna finns tillgängliga att betala med utanför depån, annars måste en del av innehavet säljas bara för att finansiera skatten. Sitter du på en så stor orealiserad vinst i ett innehav du av andra skäl inte planerar att röra på länge, kan den uppskjutna skatten i depån få arbeta åt dig under lång tid innan den någonsin realiseras.

Bilden är dock inte helt till depåns fördel bara för att den slipper engångsskatten. Fondinnehav i en vanlig depå har utöver reavinstskatten vid försäljning även en liten löpande schablonskatt varje år. Enligt inkomstskattelagen tas en schablonintäkt på 0,4 procent av fondernas värde vid årets ingång upp och beskattas med 30 procent, alltså drygt 0,1 procent av innehavet per år. Det gör att depåns fördel av att "aldrig sälja" krymper något jämfört med om depån bara innehöll direktägda aktier, som inte har någon sådan löpande skatt. Hur en depå beskattas löpande, via utdelning, fondschablon och courtage, går vi igenom under skatt på fonder och utdelning. Att inte flytta alls och att inte flytta just nu är dessutom två olika saker. Ett vanligt upplägg är att flytta de mindre vinsttyngda delarna av depån direkt och behålla de mest vinsttyngda innehaven kvar tills de av andra skäl ändå ska säljas eller bytas ut, eller tills en nedgång i marknaden gör att den orealiserade vinsten, och därmed flyttskatten, tillfälligt är mindre. Det senare är ingen strategi att vänta på, bara ett konstaterande att skatten alltid räknas på det värde depån faktiskt har den dag flytten sker.

Ska tillgångarna i stället användas för återkommande uttag, eller är återköpsskydd och andra försäkringsmoment relevanta, är kapitalförsäkring ett tredje alternativ, med en delvis annan hantering vid flytt än ISK. En bredare genomgång av hur de tre sparformerna skiljer sig åt finns samlad under Spara och investera.

Vanliga frågor om att flytta depå till ISK