Verktyg
Portföljfördelare
I Finansinstitutets portföljfördelare kan du dra i fördelningen mellan aktier, räntor och sparkonto och se tre saker röra sig samtidigt: hur mycket sparandet kan svänga, hur mycket det kan ge, och hur illa ett börsfall drabbar helheten jämfört med den som satsat allt på ett kort. Allt räknas i kronor, direkt i din webbläsare.
Bara ett räkneexempel, så att utfallen blir konkreta i kronor.
På sidan
Fördelning
När du ändrar ett reglage justeras de andra två så att summan alltid blir 100 procent.
Så fördelas dina pengar
Hela stapeln är ditt sparande. Varje skiva är en tillgång.
Färg och textetikett hör ihop: aktier blått, räntor grönt, sparkonto mörkblått.
Risk mot avkastning
Din blandning (den stora pricken) rör sig när du drar. Ju längre åt höger, desto mer svänger den.
Illustration. Tillgångarnas lägen bygger på illustrativa antaganden, se "Så räknar vi".
Förväntad avkastning
Ett normalt år kan svänga mellan cirka -3,7 % och 11,5 %. Nominellt, före inflation.
Portföljrisk (svängning) illustrativ grund
Delarnas snitt vore 9,0 %. Din blandning svänger mindre.
| Tillgång | Andel | Belopp | Förväntad avkastning |
|---|---|---|---|
| Aktier | 40 % | 40 000 kr | 6,5 % |
| Räntor | 35 % | 35 000 kr | 2,5 % |
| Sparkonto | 25 % | 25 000 kr | 1,75 % |
| Hela portföljen | 100 % | 100 000 kr | 3,9 % |
Testa ett börsfall
IllustrativtSe vad ett fall gör med hela din blandning jämfört med att ha ägt bara aktier. Ett kraftigt börsfall ligger ofta runt 30 procent, men det varierar.
Spridningen sparar dig cirka 18 000 kr i det här fallet.
I ett enskilt börsfall antas räntor och sparkonto ligga stilla. Verkligheten är inte så snäll: i en bred kris kan flera tillgångar falla samtidigt. Då krymper kudden.
Så räknar vi
Verktyget lär ut en sak: hur en fördelning påverkar risk och möjlig avkastning. Det är pedagogiskt, inte en prognos för just dina pengar och inte en rekommendation. En del tal är hämtade från en myndighetsschablon, andra är illustrativa antaganden. Vi håller isär dem.
Talen som är myndighetsförankrade
- Förväntad avkastning per år: aktier 6,5 % och räntor 2,5 %. Det är nominella schablonvärden ur Pensionsmyndigheten, Standard för pensionsprognoser (PM59003), standarden som pensionsbolagen räknar prognoser med.
- Inflation 2,0 % per år, från samma standard. När du växlar till realt drar vi bort inflationen rakt av, så att talen visar köpkraft i stället för kronor.
- Sparkonto förräntas med styrräntan 1,75 % (Riksbanken). Det är ett tak-ankare, inte en utlovad inlåningsränta: ett verkligt sparkonto ger ofta mindre. Poängen här är att sparkontot nominellt inte kan falla.
- Riskramen följer Fondbolagens förening: en standardavvikelse under 10 räknas som relativt låg risk och över 20 som relativt hög (för aktiefonder). Det är den skala portföljrisken ovan ska läsas mot.
Talen är kontrollerade mot källorna per 1 september 2026. Regelberoende siffror ändras över tid, så vi daterar dem.
Talen som är illustrativa (saknar myndighetskälla)
De här värdena har ingen myndighetsschablon bakom sig. Vi har valt rimliga nivåer och märker dem illustrativa i varje vy. De styr formen på det verktyget lär ut, inte ett facit för dina pengar. Det gäller volatilitet per tillgångsslag, samvariation mellan aktier och räntor, samt scenariots fallstorlek:
- Volatilitet per tillgångsslag: aktier cirka 18 %, räntor cirka 5 %, sparkonto 0 % nominellt. Illustrativa nivåer, valda så att de speglar riskramen ovan.
- Samvariation aktier och räntor: en svag positiv korrelation (cirka 0,1). Illustrativ. Det är just för att de inte rör sig i takt som blandningen svänger mindre än sina delar.
- Börsfallets storlek: förvalt på 30 %, som ett exempel på ett kraftigt fall. Illustrativt, du kan dra det mellan 10 och 50 %.
Så räknas portföljen
Förväntad avkastning är ett viktat snitt av tillgångarnas avkastning. Portföljrisken räknas med tillgångarnas volatilitet och deras samvariation, vilket är själva anledningen till att den nästan alltid blir lägre än delarnas snitt. Ettårsspannet ovan är förväntad avkastning plus/minus en standardavvikelse, under antagandet att utfallen är ungefär normalfördelade.
Var verktyget medvetet förenklar
- Vi antar en fast förväntad avkastning och en fast volatilitet per tillgångsslag, konstant över tid. I verkligheten varierar båda kraftigt.
- Vi antar ungefär normalfördelade utfall när vi ritar spann. Verkliga marknader har tjockare svansar: riktigt stora ras är vanligare än en normalkurva säger.
- Vi antar en fast, grov korrelation. I verkligheten rör den sig och stiger mot ett i kriser, alltså sviker spridningen mest just när man behöver den. Det är vad rutan "låt även räntorna falla" visar.
- Vi bortser från avgifter, skatt, ordningen på avkastningen och ombalansering. Verktyget handlar om spridningens form, inte om en framskrivning av ditt konto.
Allt räknas i din webbläsare
Verktyget sparar inga uppgifter. Ditt sparkapital och din fördelning skickas ingenstans, utan räknas ut lokalt medan du drar.
Vanliga frågor
Är det här en rekommendation om hur jag borde spara?
Nej. Verktyget visar hur en fördelning påverkar risk och möjlig avkastning, inte vad som passar dig. Vilken fördelning som är rimlig beror på hur länge pengarna ska få vara ifred, hur stort fall du klarar att sitta still i och vad du har vid sidan om. Använd det för att förstå formen på valet och ta ställning utifrån din egen situation.
Varför blir portföljens risk lägre än genomsnittet av delarnas?
För att tillgångarna inte rör sig i takt. Räknar man risken som ett viktat snitt blir den nästan alltid för hög, eftersom den verkliga portföljrisken också beror på samvariationen mellan innehaven. Det är hela poängen med att sprida: två innehav som ibland tar ut varandra ger en jämnare resa än vart och ett för sig. Diagrammet visar just skillnaden mot det naiva snittet.
Är 6,5 procent för aktier ett löfte om avkastning?
Nej. Det är ett nominellt schablonvärde ur den standard pensionsbolagen räknar sina prognoser med, alltså ett antagande om en lång period och inte en utsaga om nästa år. Enskilda år hamnar både långt över och långt under. Talet finns här för att jämförelsen mellan olika fördelningar ska bli meningsfull, inte för att förutsäga vad just dina pengar gör.
Varför räknas sparkontot med styrräntan?
Styrräntan på 1,75 procent används som ett tak-ankare, inte som en utlovad inlåningsränta. Ett verkligt sparkonto ger ofta mindre. Räntan kan ändras när som helst. Posten finns inte här för avkastningens skull utan för att sparkontot nominellt inte kan falla. Pengarna omfattas dessutom av insättningsgarantin upp till gränsen per bank.
Vad betyder spannet för ett år?
Det är förväntad avkastning plus och minus en standardavvikelse, under antagandet att utfallen är ungefär normalfördelade. Håller antagandet hamnar ungefär två år av tre inom spannet. Verkliga marknader har tjockare svansar än en normalkurva, alltså är riktigt stora ras vanligare än modellen säger. Läs spannet som en storleksordning, inte som en gräns utfallet håller sig innanför.
Varför är vissa tal märkta illustrativa?
För att de saknar myndighetskälla. Volatiliteten per tillgångsslag, samvariationen mellan aktier och räntor och börsfallets storlek är nivåer vi har valt som rimliga, och de styr formen på det verktyget lär ut. De är inte ett facit för dina pengar. Vi märker dem i varje vy hellre än att låta dem se ut som de tal vi kan hänvisa till en standard. Vad risksiffror i faktablad betyder går vi igenom under faktablad och risk.
Skyddar spridningen även i en krasch?
Sämre än vanligt. Det är den viktigaste invändningen mot den här sortens modell. Samvariationen mellan tillgångar stiger mot ett i kriser, alltså faller det mesta samtidigt precis när spridningen behövs som mest. Kryssrutan som låter även räntorna falla finns för att visa det. I övrigt antar verktyget en fast samvariation, vilket är en förenkling som gör bilden snällare än verkligheten.
Varför syns inte avgifter och skatt i uträkningen?
För att verktyget handlar om spridningens form. Både avgift och skatt skulle dra in antaganden om produkt och kontoform som gör just den frågan otydligare. Båda spelar stor roll för vad du får kvar. Vad avgiften gör över tid går vi igenom under avgifter i indexfonder, hur kontot beskattas under ISK och skatt. Vad tiden gör står i ränta på ränta.
Sparar ni det jag matar in?
Nej. Hela uträkningen sker i din webbläsare medan du drar i reglagen. Varken sparkapitalet eller fördelningen skickas till oss eller lagras någonstans, så du kan prova olika belopp och fördelningar utan att någon annan ser det. Det är också därför sidan inte kan spara en fördelning åt dig mellan besök.
Källor
- Pensionsmyndigheten, Standard för pensionsprognoser (PM59003): https://www.pensionsmyndigheten.se/ (förväntad avkastning och inflation).
- Riksbanken: https://www.riksbank.se/sv/statistik/rantor-och-valutakurser/styrranta-in--och-utlaningsranta/ (styrränta, sparkontots tak-ankare).
- Fondbolagens förening: https://fondbolagen.se/fakta_index/ordlista/s/standardavvikelse/ (riskram, standardavvikelse för aktiefonder).